Особенности определения стоимости активов и пассивов при расчете неоднородных показателей финансово-экономического состояния предприятия

Лапенков В.И., февраль 2011

Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 г. №66н в финансовую отчетность предприятий внесен ряд существенных изменений, которые потребуют корректировки используемых в настоящее время методов финансового анализа.

Одним из новшеств, введенных в «Бухгалтерский баланс», являются три колонки для отражения запасов (остатков) активов и пассивов предприятия на отчетную дату отчетного периода, на 31 декабря предыдущего года, на 31 декабря года, предшествующего предыдущему.

В «Отчете о прибылях и убытках», как и прежде, отражаются данные за отчетный период и за период предыдущего года, аналогичный отчетному.

Это позволяет в процессе анализа финансово-экономического состояния предприятий исследовать показатели за три даты и за два периода. Предыдущее поколение этих форм отчетности позволяло исследовать показатели лишь за две даты и за два периода.

Дополнительная колонка в новом «Бухгалтерском балансе» увеличивает возможности анализа многих показателей. Это также открывает новые возможности, хотя и не решает полностью проблемы определения целой группы важных показателей финансово-экономического состояния предприятия - неоднородных показателей-коэффициентов.

Поясним, о каких показателях идет речь.

Во-первых, эти показатели являются коэффициентами, то есть отношениями двух величин. Во-вторых, они являются неоднородными, то есть одним из элементов отношения является поток, а другим – запас (остаток).

Это – важная группа показателей, к которым относятся такие, как коэффициент оборачиваемости оборотных активов, все показатели рентабельности активов и пассивов, фондоотдача, фондоемкость и др.

В чем специфика этих показателей? Одним из элементов их формул является финансовый поток, формируемый предприятием за период (выручка от продаж, себестоимость реализованной продукции, объем прибыли и т.п.). Величины потоков приводятся в «Отчете о прибылях и убытках» для отчетного периода и аналогичного периода предшествующего года. Другим элементом формул является запас (остаток) активов или пассивов. В новом «Бухгалтерском балансе» будет указываться три значения каждого из запасов (остатков).

Корректное определение неоднородных показателей требует сопоставимости величин потоков и запасов (остатков). Это, в частности, означает, что поток и запас (остаток) должны относиться к одному и тому же временному интервалу. Так как поток – величина стоимости, формируемой в течение этого интервала, то и запас (остаток) следует принимать на начало и/или конец этого же интервала. Это – во-первых. А во-вторых, если величина показателя определяется за два периода, например, за отчетный и за аналогичный период прошлого года, то указанное выше требование распространяется на каждый из этих периодов. И, наконец, в-третьих, если используется определенный метод расчета показателя, например, величина запаса (остатка) учитывается по его среднему значению, то этот метод должен применяться всегда: к отчетному периоду, к аналогичному периоду предыдущего года, к отчетности годовой и к промежуточной.

Насколько соответствуют этим требованиям новые «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках»? К сожалению, не в полной мере.

Проблема заключается в не полной сопоставимости приводимых в них потоков и запасов (остатков), относящихся к предшествующему году. Подчеркнем: эта несопоставимость присутствует лишь в промежуточной (не годовой) отчетности.

Причина несопоставимости в том, что в промежуточном «Бухгалтерском балансе» запасы (остатки) отражаются на начало и на конец предшествующего года. А в «Отчете о прибылях и убытках» потоки относятся лишь к начальной части этого года (см. рис.1Б). Для годовой отчетности она не актуальна (см. рис. 1А).

Каким же образом должен поступать аналитик, чтобы обойти эту несопоставимость?

Рассмотрим возможные варианты на примере показателя, определяемого в виде дроби, в числителе которой указывается величина потока, а в знаменателе – величина запаса (остатка). При расчете такого показателя на практике применяются следующие альтернативные подходы к определению величины запаса (остатка):

А) по средней стоимости за период;

Б) по стоимости на начало периода;

В) по стоимости на конец периода.

Рассмотрим эти варианты.

А) При использовании среднего значения запаса (остатка) формула показателя выглядит следующим образом:

У = А/Бср (1)

где А – значение потока за период,

Бср – среднее значение запаса (остатка) за период.

Среднее значение запаса (остатка) определяется следующим образом:

Бср = (Бнач + Бкон)/2 (2)

где Бнач – запас (остаток) на начало периода,

Бкон – запас (остаток) на конец периода.

Этот подход используется большинством практиков, так как позволяет учесть динамику запаса (остатка) в течение периода

К сожалению, этот наиболее распространенный подход не корректно использовать для расчета рассматриваемой группы показателей за аналогичный период предшествующего года, по данным, приведенным в промежуточной отчетности за текущий год. В «Отчете о прибылях и убытках» этой отчетности приводится квартальная, полугодовая и девятимесячная величина потока за аналогичный период предшествующего года, к которым приведенная в «Бухгалтерском балансе» стоимость имущества и источников его финансирования на конец предшествующего года не имеет никакого отношения.

Поэтому, если необходимо исследовать динамику неоднородных показателей, их величину в аналогичном периоде предшествующего года следует определять по отчетности предшествующего года, а не по отчетности текущего года.

Б) При использовании стоимости запасов (остатков) на начало периода формула показателя выглядит следующим образом:

У = А/Бнач (3)

где А – значение потока за период,

Бнач – запас (остаток) на начало периода.

Ранее этот подход в финансовом анализе не применялся, так как в «Бухгалтерском балансе» не приводились запасы (остатки) на начало года, предшествующего отчетному. Но при новой финансовой отчетности именно этот подход обеспечивает корректный расчет неоднородных показателей как за отчетный период, так и за аналогичный период предыдущего года, не только по годовой, но и по промежуточной отчетности отчетного года. Причина в том, что и в новом годовом и в промежуточном «Бухгалтерском балансе» присутствуют запасы (остатки) на начало как отчетного, так и предшествующего ему года.

Поэтому, если необходимо исследовать динамику неоднородных показателей, их величину в аналогичном периоде предшествующего года можно определять по отчетности текущего года, не привлекая отчетности предшествующего года. Это особенно важно в том случае, когда отчетность, сформированная в предшествующем году, недоступна исследователю. В этой возможности заключается преимущество рассматриваемого подхода перед использованием среднего запаса (остатка).

К сожалению, использование при определении неоднородных показателей запаса (остатка) на конец периода приводит к утрате методического единообразия оценки однородных и неоднородных показателей отчетного периода. Поясним это на примере использования запаса оборотных активов при определении коэффициента текущей ликвидности (однородного показателя) и коэффициента оборачиваемости оборотных активов (неоднородного показателя).

Текущая ликвидность отчетного периода характеризуется коэффициентом текущей ликвидности на начало и на конец отчетного периода. При расчете коэффициента на начало периода используется запас оборотных активов на начало периода. При расчете коэффициента на конец отчетного периода используется стоимость оборотных активов на конец этого периода. При этом более актуальным, соответствующим текущему состоянию предприятия, является величина коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в текущем периоде определяется по формуле (3), то есть по запасу оборотных активов на начало отчетного периода.

Таким образом, два важных показателя финансово-экономического состояния предприятия в отчетном периоде определяются по разному запасу оборотных активов. В этом и заключается нарушение методического единообразия оценки показателей.

В) При использовании стоимости запасов (остатков) на конец периода формула показателя выглядит следующим образом:

У = А/Бкон (4)

где А – значение потока за период,

Бкон – запас (остаток) на конец периода.

При действовавшей до 2011 года финансовой отчетности этот подход позволял по годовой отчетности определить неоднородные показатели отчетного и предшествующего года. В этом отношении он был лучшим среди рассматриваемых подходов. В условиях новой отчетности он имеет такое же ограничение, как и подход, основанный на использовании среднего значения запаса (остатка). Поэтому сейчас, наверное, это – наименее удачный из возможных вариантов определения неоднородных показателей. Специалистам, использовавшим этот подход целесообразно перейти к одному из рассмотренных выше.

В заключение следует обратить внимание на некорректность совместного применения рассмотренных выше подходов к определению неоднородных показателей. Такое применение приводит к появлению нескольких различающихся значений одного и того же показателя, например, нескольких значений коэффициента оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде (один рассчитан по среднему запасу оборотных средств, другой – по запасу на начало периода и т.п.). При этом неизбежно возникает вопрос: какое из этих значений следует использовать в управлении предприятием? Поэтому специалисту следует остановиться на одном из рассмотренных выше подходов и всегда применять лишь его.

Приведенные выше рекомендации позволят избежать некорректной оценки важных показателей финансово-экономического состояния предприятий и принимаемых на ее основе ошибочных управленческих решений.