2.10.1. Прямой метод анализа движения денежных средств

Этим методом можно решить следующие аналитические задачи:

- определение масштабов отдельных направлений расчетно-платежной деятельности предприятия,

- определение структуры поступлений и платежей предприятия,

- определение достаточности поступлений от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности для финансирования соответствующих расходов предприятия,

- определение дефицита денежных средств по отдельным направлениям расчетно-платежной деятельности,

- определение источников погашения дефицита платежных средств по отдельным направлениям расчетно-платежной деятельности.

Для применения прямого метода анализа необходимо, чтобы «Отчет о движении денежных средств» также был представлен прямым методом. Особенность этого представления в том, что движение денежных средств отражается величинами потоков – притоков и оттоков денежных средств, относящихся к различным направлениям деятельности предприятия.

В «Отчете о движении денежных средств» российских предприятий отражены следующие финансовые потоки:

1. Движение денежных средств по текущей деятельности:

1.1. Поступление денежных средств:

- от продажи продукции, товаров, работ и услуг,

- арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные платежи и пр.,

- от перепродажи финансовых вложений.

1.2. Направления использования денежных средств:

- на оплату товаров, работ, услуг,

- на оплату труда,

- на выплату процентов по долговым обязательствам,

- налог на прибыль,

- налоги в бюджет, кроме налога на прибыль,

- платежи в социальные фонды,

- на выплату подотчетных сумм.

2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:

2.1. Поступление денежных средств:

- от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)

- от продажи акций (долей участия) в других организациях,

- от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг,

- дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям,

- погашение векселя.

2.2. Направления использования денежных средств:

- на приобретение объектов основных средств и нематериальных активов,

- на финансовые вложения.

3. Движение денежных средств по финансовой деятельности:

3.1. Поступление денежных средств:

- кредитов и займов,

- бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования,

- вкладов участников.

3.2. Направления использования денежных средств:

- на погашение кредитов и займов,

- на выплату дивидендов.российских предприятий отражены следующие финансовые пдприятиядств отражается величинами потоков - притоков ние о величине кред

Оценивая величины каждого из перечисленных финансовых потоков можно определить: Какие поступления и платежи были у предприятия, а каких не было. Какие из поступлений и платежей являлись главными, а какие – второстепенными. Как соотносятся масштабы деятельности в отчетном и предыдущем году и т.п.

Например, исследуя масштабы отдельных направлений расчетно-платежной деятельности, структуру поступлений и платежей, из «Отчета о движении денежных средств» ОАО «Ударница» за 2012 год можно получить следующую важную информацию:

а) в отчетном периоде предприятие вело все виды деятельности – текущую, инвестиционную и финансовую;

б) основной была текущая деятельность, так как величины относящихся к ней денежных потоков являются наибольшими;

в) основной приток денежных средств обеспечивался текущей деятельностью, а именно, выручкой от продажи продукции, работ, услуг;

г) основной отток денежных средств также связан с текущей деятельностью, а именно, с оплатой товаров, работ, услуг (сырья, материалов и т.п.);

д) в отчетном году предприятие не привлекало и не погашало кредитов и займов;

е) в отчетном году предприятие выплатило дивиденды, причем существенно меньшие, чем в предыдущем и т.д.

Важными показателями является приведенные в «Отчете о движении денежных средств» показатели - результаты движения средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Эти результаты определяются как сальдо притоков и оттоков относящихся к соответствующей деятельности. Если результат положителен, он отражает излишек (профицит) денежных средств от соответствующего вида деятельности. Если отрицателен – недостаток (дефицит) денежных средств.

В «Отчете о движении денежных средств» также приводится общая величина - результат движения денежных средств за период, равный сумме результатов по отдельным видам деятельности.

Результат характеризует достаточность (при профиците) или недостаточность (при дефиците) поступлений от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности для финансирования соответствующих расходов предприятия. Источниками погашения дефицита по какому-либо виду деятельности являются:

а) профицит по другим видам деятельности,

б) остаток денежных средств на начало периода.

Например, исследуя результаты движения средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, из «Отчета о движении денежных средств» ОАО «Ударница» за 2012 год можно получить следующую важную информацию:

а) в 2012 году поступлений от текущей деятельности было достаточно (образован профицит), а по инвестиционной и финансовой деятельности не достаточно (образованы дефициты) для финансирования соответствующих расходов;

б) наибольшая величина дефицита образовалась по финансовой деятельности;

в) профицит от текущей деятельности был большим, чем дефицит по инвестиционной и финансовой деятельности. Вследствие этого результат движения денежных средств за 2012 год положителен, а остаток денежных средств на конец года вырос по сравнению с началом и т.д.

При анализе «Отчета о движении денежных средств» следует иметь в виду ряд его особенностей:

а) остаток денежных средств на конец года определяется не только величиной поступлений и выбытий денежных средств, но и изменением курса иностранных валют, хранящихся на счетах и в кассах предприятия. Величина этих изменений также отражается в «Отчете о движении денежных средств»;

б) остатки денежных средств на начало и конец отчетного и предшествующего годов в «Отчете о движении денежных средств» и в Бухгалтерском балансе должны быть одинаковы;

в) общая величина притоков или оттоков, отраженных в этом документе может существенно отличаться от «Отчета о прибылях и убытках» по следующим причинам:

- в «Отчете о движении денежных средств» отражаются операции, которых нет в «Отчете о прибылях и убытках» (кредитование, приобретение активов и др.),

- в «Отчете о движении денежных средств» может присутствовать «повторный счет». Например, средства, полученные в виде выручки от продаж продукции, направляются на приобретение внеоборотных активов, которые вновь продаются;

- главный приток денежных средств в «Отчете о движении денежных средств» - выручка от продаж отличается от выручки, приведенной в «Отчете о прибылях и убытках», на величину изменения дебиторской задолженности покупателей, авансов полученных и на величину НДС (и аналогичных платежей в составе выручки).