|
2.10.2. Косвенный метод анализа движения денежных средств Этим методом можно решить следующие аналитические задачи: - определение влияния изменений отдельных видов активов (объектов финансирования) и пассивов (источников финансирования) на изменение остатков денежных средств; - определение влияния важных экономических категорий, таких как чистая прибыль, выручка, себестоимость реализованной продукции и др. на изменение остатков денежных средств. Особенность косвенного представления «Отчета о движении денежных средств» в том, что движение денежных средств отражается не величинами потоков – притоков и оттоков денежных средств, а величинами изменений объектов и источников финансирования. Иногда в состав поступлений также включается выручка от продаж и полная себестоимость реализованной продукции, а также иные показатели из «Отчета о прибылях и убытках». Однако необходимую информацию можно получить из Бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». Поэтому для использования косвенного метода анализа движения денежных средств достаточно этих документов. То есть для применения косвенного метода анализа не обязательно, чтобы «Отчет о движении денежных средств» также был представлен косвенным методом. В основе косвенного метода анализа движения денежных средств лежат следующие соотношения. Пусть Ан и Ак – итоги актива, а Пн и Пк – итоги пассива Бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Понятно, что: Ан = Пн, Ак =Пк. Отсюда следует, что прирост (изменение) актива - ΔА в течение отчетного периода равно приросту (изменению) пассива - ΔП: ΔА = Ак – Ан = Пк – Пн = ΔП. (2.10.1) Приросты можно определить по каждой из строк актива и пассива Бухгалтерского баланса. При этом вследствие (2.10.1) будет выполняться равенство – сумма приростов всех активов равна сумме приростов всех пассивов. В составе приростов активов будет прирост денежных средств – ΔД = Дк – Дн. А в составе приростов пассивов – прирост нераспределенной прибыли– ΔПнер = Пнерк – Пнерн. (Здесь Дн, Дк – денежные средства на начало и конец периода; Пнерн, Пнерк – нераспределенная прибыль на начало и конец периода.) С учетом этого равенство приростов активов и пассивов можно записать в виде: SΔАi + ΔД= SΔПj + ΔПнер (2.10.2) где SΔАi – сумма прироста активов (кроме денежных средств), SΔПj – сумма прироста пассивов (кроме нераспределенной прибыли). Прирост нераспределенной прибыли (то есть прибыль, капитализированная в отчетном периоде) определяется как: ΔПнер = Пч - Писп где Пч – чистая прибыль отчетного периода, Писп – использованная чистая прибыль. В свою очередь, чистая прибыль определяется на основе «Отчета о прибылях и убытках» как: Пч = Пдно + ΔОНА – ΔОНО – Нтек. где Пдно – прибыль до налогообложения, ΔОНА, ΔОНО – изменение отложенных налоговых активов и обязательств, Нтек – текущий налог на прибыль. Прибыль до налогообложения складывается из прибыли от продаж (Прп) и сальдо внепроизводственных доходов и расходов (Sвнп). Пдно = Прп + Sвнп. Прибыль от продаж определяется на основе «Отчета о прибылях и убытках» как: Прп = Врп – Срп где Врп – выручка от продаж (без НДС), Срп – полная себестоимость реализованной продукции. Подставив в (2.10.2) приведенные выше формулы и учитывая, что ΔД = Дк – Дн, формулу (2.10.2) можно представить в виде следующей аналитической модели: Дк = Дн - SΔАi + SΔПj + Врп – Срп + Sвнп + ΔОНА – ΔОНО – Нтек – Писп. (2.10.3) Эта модель показывает, каким образом остаток денежных средств на начало года – Дн изменился до величины Дк. Какие факторы обусловили это изменение. При этом в составе этих факторов такие важные экономические категории, как: - изменения стоимости отдельных видов активов и пассивов, - выручка от продаж, - полная себестоимость реализованной продукции, - использованная чистая прибыль и т.п. В составе SΔАi отражаются приросты таких активов, как основные средства, нематериальные активы, запасы, дебиторская задолженность и др. Так как основные средства отражаются по остаточной стоимости (за вычетом износа), в модель может быть введен элемент, относящийся к амортизации основных средств. При финансовом анализе этот фактор часто включается в аналитическую модель. В составе SΔПj отражаются приросты таких пассивов, как уставной, добавочный, резервный капитал, переоценка внеоборотных активов, задолженность по кредитам и займам и др. Каждый из этих приростов рассматривается в качестве фактора, влияющего на величину остатка денежных средств. Приросты активов и пассивов могут иметь как положительное, так и отрицательное значения. Пример. Рассмотрим использование косвенного метода на примере отчетности ПО «Компас», приведенной в
разделе 2.9. Определим факторы,
обусловившие изменение остатка денежных средств в отчетном периоде. Отметим, что анализ проводится не на основе «Отчета о движении денежных
средств», а на основе Бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках», Результаты расчетов отражены в таблицах 2.10.1 – 2.10.3. В таблице 2.10.1 отражены остатки денежных средств на начало, конец
периода и их изменение. Видно, что остаток денежных средств
в течение отчетного года снизился на 364 т.р. Факторы, обусловившие это изменение остатка, отражены в таблицах 2.10.2
и 2.10.3. В таблице 2.10.2 раскрыто влияние изменений различных активов и
пассивов на изменение остатка денежных средств. Эта таблица, по-сути,
является копией Бухгалтерского баланса, дополненного двумя колонками 4 и 5. Показатели колонки 4 определяются по каждой строке баланса, как
разность показателей на конец и на начало отчетного периода. Показатели
колонки 5 отражают влияние изменений активов и пассивов на изменение остатка
денежных средств. Эти показатели определены на основе колонки 4 следующим
образом: а) в соответствие с формулой
(2.10.3) изменения активов принимаются с противоположным знаком, так
как положительное изменение активов означает уменьшение остатка денежных
средств. То есть денежные средства расходуются на приобретение этих активов.
Отрицательное изменение активов означает, что они конвертированы в денежные средства, например, проданы; б) в соответствие с формулой (2.10.3) изменения пассивов принимаются
без изменения знака. Положительное изменение пассивов приводит к увеличению
остатка денежных средств, они поступают предприятию из соответствующего
источника финансирования. Отрицательное изменение пассивов обусловлено
оттоком денежных средств на уменьшение этого источника, например, на
погашение кредита; в) изменение остатка денежных средств исключено из состава факторов,
вследствие этого на величину этого изменения уменьшены изменения итога
раздела «2. Оборотные активы» и итога актива баланса. Из таблицы 2.10.2, в частности, следует: а) изменение активов уменьшило остаток денежных средств на 16126
млн.р., а изменение пассива увеличило его на 15672 млн.р.; б) в составе активов основным фактором, обусловившим снижение остатка
денежных средств, является прирост стоимости внеоборотных активов; в) в составе активов основным фактором, обусловившим рост остатка
денежных средств, является снижение дебиторской задолженности; г) в составе пассивов основным фактором, обусловившим снижение остатка
денежных средств, является снижение остатков нераспределенной прибыли; д) в составе пассивов основными факторами, обусловившими рост остатка
денежных средств, являются рост остатков по долгосрочным займам, а также рост
уставного капитала. По таблице 2.10.2 могут быть определены влияния изменений каждого из
остальных элементов актива и пассива, а также разделов Бухгалтерского
баланса. Таблица 2.10.3 раскрывает факторы, обусловившие изменение
нераспределенной прибыли (прибыли, капитализированной в отчетном периоде).
Прибыль, капитализированная в отчетном периоде, представлена в виде суммы
чистой прибыли и использованной прибыли. В свою очередь, чистая прибыль
представлена как итоговая строка «Отчета о прибылях и убытках». Этот прием
позволяет представить каждый из показателей «Отчета о прибылях и убытках» в
виде фактора, влияющего на изменение остатка денежных средств
в соответствие с формулой (2.10.3). Таблицы 2.10.2 и 2.10.3 могут быть объединены посредством замены в
таблице 2.10.2 строки «Нераспределенная прибыль» таблицей 2.10.3. Таблица 2.10.1 - Остатки денежных средств в отчетном периоде
Таблица 2.10.2 - Изменение остатков денежных средств вследствие изменения стоимости активов и пассивов
Таблица 2.10.3 - Влияние финансового результата на изменение остатков денежных средств
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|