2.11. Анализ «Отчета об изменении капитала»

«Отчет об изменении капитала» входит в состав годовой финансовой отчетности предприятия. Этот документ содержит следующую основную информацию:

- об изменении пассивов, приведенных в разделе «3, Капитал и резервы» Бухгалтерского баланса. Эти сведения приводятся в «Отчете об изменении капитала» в таблице «1. Движение капитала»;

- о величине чистых активов на каждую из дат Бухгалтерского баланса. Эти сведения приводятся в «Отчете об изменении капитала» в таблице «Справка»

«Отчет об изменении капитала» в процессе финансового анализа может быть использован следующим образом:

а) проверка корректности информации Бухгалтерского баланса. Она осуществляется посредством сопоставления остатков каждого из пассивов в обоих документах. Их величины должны совпадать;

б) проверка корректности чистой прибыли, приведенной в «Отчете о прибылях и убытках. Она осуществляется посредством сопоставления этого показателя в обоих документах. Их величины должны совпадать;

в) определение точной величины чистых активов на каждую из дат Бухгалтерского баланса. Отраженная в «Отчете об изменении капитала» стоимость чистых активов рассчитывается бухгалтерией предприятия с использованием всей необходимой информации, включая ту, которая отсутствует в финансовой отчетности. Поэтому приведенные здесь показатели чистых активов являются наиболее точными. Далее их оценку следует осуществлять в соответствие с действующей методологией;

г) анализ факторов, обусловивших изменение пассивов, относящихся к собственным источникам. Этот анализ проводится по таблице «1. Движение капитала». В этой таблице для каждого вида пассивов отражаются наиболее важные факторы, увеличившие и уменьшившие пассив в течение отчетного и предшествующего года. В частности:

1) факторы, изменяющие величину уставного капитала:

1.1) увеличившие уставной капитал:

- дополнительный выпуск акций,

- увеличение номинальной стоимости акций,

1.2) уменьшившие уставной капитал:

- уменьшение номинальной стоимости акций,

- уменьшение количества акций;

2) ) факторы, изменяющие величину нераспределенной прибыли:

2.1) увеличившие нераспределенную прибыль:

- чистая прибыль. Этот показатель доложен соответствовать величине чистой прибыли соответствующего периода в «Отчете о прибылях и убытках»,

- переоценка (дооценка) имущества (если она осуществляется посредством изменения этого пассива),

- доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала,

2.2) уменьшившие нераспределенную прибыль:

- убыток (чистый убыток). Этот показатель доложен соответствовать величине чистого убытка соответствующего периода в «Отчете о прибылях и убытках»,

- дивиденды. Это – величина дивидендов, начисленных в соответствующем периоде,

- переоценка (уценка) имущества (если она осуществляется посредством изменения этого пассива),

- расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала. В их составе обычно отражаются текущие и капитальные расходы, финансируемые из чистой и нераспределенной прибыли. Этот вид расходов должен являться объектом повышенного внимания аналитика.

Приводятся также строки, поясняющие изменение других пассивов из состава капитала и резервов. Предприятие имеет право самостоятельно определять состав этой информации.

Например, исследуя «Отчет об изменении капитала» ОАО «Ударница» за 2012 год, можно получить следующую важную информацию:

А) относящуюся к оценке корректности финансовой отчетности:

1) остатки каждого из пассивов раздела «3. Капитал и резервы» Бухгалтерского баланса равны величинам, приведенным в «Отчете об изменении капитала». Это указывает на корректность отражения этих показателей в финансовой отчетности. Расхождение последней цифры итоговых показателей является лишь следствием округления;

2) стоимость чистых активов, рассчитанная на основе Бухгалтерского баланса на каждую из дат, равна величинам, приведенным в «Отчете об изменении капитала», что подтверждает корректность этих показателей;

3) величины чистой прибыли, приведенные в «Отчете об изменении капитала», соответствуют приведенным в «Отчете о прибылях и убытках». Существуют незначительные расхождения в последней цифре;

Б) относящуюся к оценке деятельности предприятия:

1) стоимость чистых активов предприятия на конец отчетного периода составила 1502074 т.р. Это больше уставного капитала, который в соответствие с его Бухгалтерским балансом на эту дату составлял 1084 т.р. Превышение характерно и для других дат финансовой отчетности;

2) в течение отчетного периода стоимость чистых активов возросла, в то время, как в предшествующем году она снизилась;

3) единственный пассив, изменение которого происходило в отчетном и предшествующем ему годах, - нераспределенная прибыль;

4) остаток нераспределенной прибыли на начало каждого года изменялся следующим образом:

4.1) увеличивался за счет двух факторов:

- чистой прибыли (в 2012 году – 318365 т.р.),

- доходов, относящихся непосредственно на увеличение капитала (в 2012 году – 12452 т.р.),

4.2) снижался вследствие начисления дивидендов (в 2012 году – 173279 т.р.);

5) величина дивидендов, начисленных в 2012 году, меньше начисленных в предшествующем 2011 году, хотя чистая прибыль 2012 года больше чистой прибыли 2011 года;

и т.д.

Следует иметь в виду, что в «Отчете об изменении капитала» приводятся более точные сведения о величине использованной чистой и нераспределенной прибыли, чем полученные в результате расчета на основе Бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». Например, использованная чистая прибыль в соответствие с Бухгалтерским балансом и «Отчетом о прибылях и убытках» ОАО «Ударница» за 2012 год составит:

160825 т.р. = 318363 - (1448682 - 1291144).

В соответствие же с «Отчетом об изменении капитала» она равнялась 173 279 т.р.

Причина расхождения – влияние фактора, отсутствующего в Бухгалтерском балансе и «Отчете о прибылях и убытках». В рассматриваемом случае этот фактор - доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала.