2.3. Анализ финансовой устойчивости и автономности предприятия

Финансовая устойчивость и автономность характеризуется показателями, отражающими соотношение активов и пассивов. Показатели определяются на основе «Бухгалтерского баланса» на конец отчетного периода, на конец предыдущего и предшествующего предыдущему года. В процессе анализа определяется и оценивается значения этих показателей и их изменение. Эта информация отражается в аналитическом заключении.

Финансовую автономность предприятия характеризуют следующие показатели:

А) Коэффициент автономии:

Кавт = П _III ‘ / Б (2.3.1)

где П _III ‘ - собственные средства предприятия, р.;

Б - валюта баланса, р.

Считается нормальным, если значение показателя Кавт ≥0,5, т.е. финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников

Б) Коэффициент отношения заемных источников к собственным:

К _З = (Б - П _III ‘) / П _III ‘ (2.3.2)

Данное отношение показывает, сколько средств из заемных источников привлечено на 1 рубль собственных средств. Рекомендуемое значение показателя: К _З. ≤ 1.

Следует иметь в виду, что этот показатель функционально связан с коэффициентом автономии. Поэтому в процессе анализа можно ограничиться исследованием только одного из них.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели:

А) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

К _ОБЕСП = СОС / А _II (2.3.3)

где СОС – стоимость собственных оборотных средств, р.,

А _II - итог раздела II «Оборотные активы», р.

Считается, что для нормального финансово-экономического состояния величина этого показателя должна удовлетворять ограничению К _ОБЕСП ≥0,1. Однако действительно негативным финансово-экономическое состояние предприятия является в том случае, когда этот показатель имеет отрицательное значение. Это случается при утрате предприятием собственных оборотных средств.

Б) В финансовом анализе иногда применяется показатель обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами:

К _ОБЕСП = СОС / А _{II ЗАП} (2.3.4)

где А _{II ЗАП} – «Запасы» в составе оборотных активов предприятия, р.

Однако для этого показателя отсутствует научно обоснованное предельное значение.

В) Коэффициент маневренности:

К _МАН = (П _III ‘ - А _I ) / П _III ‘ (2.3.5)

Этот коэффициент показывает: какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рациональным считается значение этого коэффициента 0,5.

Г) Коэффициент инвестирования:

К _ИНВ = П _III ‘ / А _I (2.3.6)

Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. Значение этого коэффициента должно быть К _ИНВ ≥1.